2008 №4 (14)
Документ без названия
Редколлегия Editorial Board Требования к статьям Requirements Профиль в ВАК      
ЖУРНАЛ РОССИЙСКОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО ГУМАНИТАРНОГО УНИВЕРСИТЕТА
Документ без названия

Р.М. Рабаданов

КРУПНЕЙШИЕ СТРАХОВЫЕ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫЕ КОРПОРАЦИИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ И ИХ ОСОБЕННОСТИ: НА ПРИМЕРЕ США, ЕС И ЯПОНИИ

Международное производство, основывающееся на международном движении капитала в форме прямых и портфельных инвестиций, является основополагающим системообразующим фактором в мировой экономике. В процессе интернационализации производства и капитала развиваются международные формы производственных связей и контактов, происходит переплетение капиталов разных стран, и появляются хозяйственные объекты крупных компаний в других странах. Деятельность этих объединений проявляется в процессе транснационализации хозяйственной деятельности объединений, состоящих из головной (материнской) компании и многочисленных зарубежных филиалов. Эти объединения называются транснациональными компаниями.

Следуя за транснациональными компаниями страховые компании олицетворя­ют транснациональный бизнес, всепроникающий контроль которого простирается далеко за границы стран базирования мате­ринских компаний-гигантов. Несмотря на те противоречия, кото­рые возникают вследствие деятельности, они выступают мощ­ным катализатором интернационализации хозяйственной жизни в мировом хозяйстве, объективно способствуя стиранию граней между национальными хозяйствами.  

Первоначально крупные страховые компании начинали свою хозяйственную деятельность на национальных рынках, затем, используя сравнительные преимущества стран базирования и свои конкурентные преимущества, они расширяли функционирование на мировых рынках, увеличивали свою деятельность за рубежом.

В 1990-е гг. экспансия страховых компаний усилилась. Они сумели открыть для себя некоторые новые регионы и направления деятельности: с распадом социалистической системы мировой рынок распространился на значительные территории; ускорилась глобализация финансового сектора и интеграция финансовых рынков, возникли крупнейшие транснациональные финансовые конгломераты, процессы приватизации и коммерциализации открыли новые рынки и отрасли, которые ранее были недоступны или же доступны с существенными ограничениями; по ряду причин конкуренция ожесточилась (слияния корпораций в мировом масштабе и т.д.), увеличилась значимость региональных интеграционных процессов и зон сотрудничества, один из наиболее показательных примеров - углубление европейской интеграции и создание в данном регионе единого рынка.

Возникновение элементов мирового рынка страхования сопряжено с ростом экономической мощи страховых компаний и их трансформацией в страховые транснациональные корпорации (СТНК). К другим факторам формирования СТНК относятся следующие преимущества: охватываемый этими корпорациями большой сегмент рынка страхования снижает вследствие эффекта масштаба риски по страхованию, дает возможность участия на рынке перестрахования, и осуществления инвестиций в предприятия на более выгодных условиях.

Все крупнейшие СТНК по национальной принадлежности относятся к «триаде» - трём экономическим центрам нашей планеты: США, ЕС и Японии.

Наиболее благоприятные условия для формирования СТНК созданы на европейском рынке, в результате развития крупного, наиболее интегрированного регионального рынка, в отличие от североамериканского и японского, где деятельность данных организаций ограничивается национальными рамками или даже рамками штатов, как в США.

Формирование европейских страховых транснациональных корпораций

Страховые корпорации являются крупнейшими инвесторами на европейском рынке. Еще до введения единой валюты страховые компании владели более 10 % акций, которые котировались на национальных фондовых рынках и до 30 % облигаций. После создания валютного союза страховые компании, деятельность которых ранее была ограничена национальным рынком, начинают расширять географически свой инвестиционный портфель. Дополнительные возможности диверсификации портфеля снижают резкие колебания в доходности произведенных инвестиций, таким образом, достигается более высокий уровень доходности при том же уровне риска. Страховые компании, которые не сумеют адаптировать свои инвестиционные стратегии, будут проигрывать в конкурентной борьбе.

Европейский рынок развивается без государственного протектората, что усиливает конкуренцию на нем. В ходе ожесточенной конкуренции на национальных рынках страхования роль СТНК возрастает, что иллюстрируется данными таблицы № 1, а объем операций составляет значительную сумму.

Таблица 1. Показатели роли страховых ТНК в странах ЕС, (%)

Источник: Insurance Information Institute, OECD, 2004.

В соответствии с Директивами, принятыми ЕС 24 июня 1973 г. и 5 марта 1979 г., в странах ЕС установлены единые требования в отношении формы страховых предприятий: акционерные общества или коммандитные товарищества; кооперативы; лондонский Lloyd's (Ллойд’с); общества взаимного страхования или союз таких обществ. Что касается последних, то данные компании должны ограничить свои задачи страховой деятельностью по страхованию убытков, исключая любую другую коммерческую деятельность.

Все страховые компании должны являться юридическими лицами и предоставлять в государственный орган страхового надзора программу деятельности, содержащую следующие сведения:

- характер рисков, которые страховая компания собирается принять на себя;

– общие и специальные условия страховых полисов;

– ставки страховых премий, которые предусматривается применять для каждого класса страхования;

– формы страховых договоров и других печатных документов, которые данная страховая компания намеривается использовать в ходе ведения дел с держателями полисов;

– смета на организацию деятельности;

– текущие управленческие и накладные расходы, комиссионные;

– прогноз премий, взносов и страховых выплат, прогноз движения денежных средств;

– прогноз средств для покрытия страховых обязательств и обеспечения резерва платежеспособности.

Предприятие также должно обладать минимальным гарантийным фондом, а в некоторых случаях представлять иные гарантии собственной платежеспособности. Если предприятие занимается страхованием нескольких видов риска, то для расчета фонда берется за основу тот вид риска, где необходима наиболее крупная сумма.

Одновременно с запросом на получение лицензии страховая компания должна представить:

– уставные документы и список управляющих и администраторов;

– лицензию, выданную в стране официального адреса с перечнем разрешенных видов страхования, подтверждением наличия минимального гарантийного фонда (или минимального резерва платежеспособности) с указанием страхуемых рисков;

– программу деятельности;

– сведения о генеральном уполномоченном, проживающем и имеющем резиденцию в принимающей стране, с необходимыми полномочиями;

– отчетность за 3 года (за 1 страховой год).

Лицензия выдается в течение трех месяцев. Решение об ее отказе должно быть мотивировано, и каждая страховая компания имеет право оспорить в судебном порядке отказ в выдаче разрешения на осуществление страховой деятельности. С целью обеспечения финансовой устойчивости страховая компания должна формировать страховые резервы, устанавливаемые в соответствии с правилами или практикой государства. Они должны быть сформированы в валюте страховых обязательств, размещенных в стране, где проводится страхование.

Устанавливаются требования по соблюдению минимального уровня маржи платежеспособности, который составляет 750 тыс. евро по видам иным, чем страхование жизни.

Резерв (маржа) платежеспособности должен соответствовать объему страховых операций страховой компании. Резерв платежеспособности определяется на основе годового размера премии или на основе среднего размера страховых выплат за последние три финансовых года. Однако в тех случаях, когда компания страхует в основном один или несколько рисков (кредит, страхование на случай бури, градобития, заморозков) в качестве базового периода для определения среднего размера страховых выплат берутся последние семь лет.

Страховые компании обязаны ежегодно представлять отчетность (бухгалтерскую и статистическую) в орган государственного страхового надзора по всем операциям, финансовому положению и платежеспособности.

В результате снятия национальных барьеров в сфере страхования в рамках ЕС большинство компаний получило возможность трансграничного предоставления услуг по страхованию. Трансграничная торговля подразумевает предоставление товаров и услуг без создания филиала. Риски, принятые филиалами страховщика, дирекция которого зарегистрирована в другой юрисдикции, относятся к страховым операциям той страны, где работает данный филиал, а, следовательно, собранные этими филиалами страховые премии включаются в показатель объемов сбора страховых премий в месте работы филиала. Трансграничное предоставления услуг позволяет многим национальным компаниям страхования составлять конкуренцию ТНК на рынке страхования других стран.

В настоящее время национальные страховые рынки и формируемый европейский рынок ЕС переживают существенные перемены. Это обусловлено либерализацией страховых рынков и рынков капиталов, а также бурным развитием информационных технологий. Ограничение надзора со стороны государства за страховыми компаниями только контролем за платежеспособностью, введение единой лицензии на территории ЕС радикально изменило ситуацию и правила взаимодействия на страховом рынке

Вместе с формированием Евросоюза, открытием рынков и введением единой валюты изменилась структура страховых компаний. Можно выделить три основные группы компаний, которым в соответствии с директивами, регулирующими страховую деятельность в ЕС, разрешено функционирование на страховом рынке Европейского Союза:

- европейские компании, действующие на европейском страховом рынке ЕС («Europeans»);

- европейские компании, работающие на национальных рынках стран ЕС («Nationals»);

- иностранные компании («Foreigners»).

Данная классификация не учитывает размер компании и поэтому не дает полного представления о развитии крупных корпораций в сфере страхования.

Особенности европейских страховых компаний

Особенностью страхового рынка ЕС является его регулирование на основе Директив, принятых всеми членами ЕС, и одновременно на основе национального законодательства стран ЕС.

Процессы глобализации оказывают значительное воздействие на страховой сектор в ЕС. Здесь большое значение имеют крупные потоки капиталов, страхование которых является базой формирования и основной функцией СТНК.

Страховые премии вкладываются в акции компаний, которые постепенно втягиваются в сферу деятельности крупных страховых групп, превращая их в холдинг. Наиболее ярко это видно при анализе развития деятельности германской страховой корпораций - Альянс Груп (Allianz AG), которая была образована в 1890 г. в Берлине и по сей день работает на всех основных финансовых рынках мира, предлагая своим клиентам широкий спектр страховых, инвестиционных и банковских услуг. В 1985 г. корпорация Allianz была преобразована в международный холдинг. На сегодняшний день Allianz AG включает 300 компаний, работающих более чем в 70 странах мира.

Allianz AG является лидером в области управления долгосрочными сбережениями. В сфере управления активами Allianz AG входит в пятерку крупнейших корпораций по управлению активами на мировом рынке. Более 60 млн. клиентов в разных странах доверили управление своими деньгами этой корпорации. Объем активов под управлением составляет более $1,5 трлн. [1]. Сеть продаж, как для институциональных, так и для розничных клиентов распространена во всем мире. В подразделении по управлению активами, инвестициям и банковскому делу Allianz AG трудится 750 аналитиков и портфельных менеджеров.

Высокая надежность и финансовая стабильность Allianz AG хорошо известны. Одно из самых крупных рейтинговых агентств в мире Standard and Poor’s - присудило Allianz AG рейтинг надежности – АА. Ориентированность на удовлетворение потребностей клиента, развитие международных направлений, прочное финансовое положение и всемирная сеть отделений – вот главные черты компании Allianz AG.

Для европейских СТНК так же, как и для американских, характерно формирование синдикатов, которые также отслеживаются и наказываются государством. Так, Федеральное управление по антимонопольной политике Германии оштрафовало 10 страховых корпораций на общую сумму 130 млн. евро за участие в ценовом сговоре. Среди наказанных корпораций – крупнейшая страховщик Европы Allianz AG; германское подразделение второго страховщика в Европе Axa SA, Axa Versicherung; подразделение крупнейшего в мире перестраховщика Munich Re – Victona Versicherung [2]. С середины 1999 по 2002 гг. эти СТНК несколько раз сговаривались о размере выплат в области производственного страхования. В результате конкуренция в этом секторе была практически уничтожена, а страховые премии резко выросли. В настоящее время Федеральное управление по антимонопольной политике ведет расследование в отношении еще восьми германских страховщиков по аналогичным подозрениям  [3].

Формирование страховых транснациональных корпораций в США

По данным рейтингового агентства Файнэншл Таймс, в последние  годы крупнейшей корпорацией страхового рынка США по рыночной капитализации является Амэрикэн Интернэшнл Групп (AIG) – элита страхового бизнеса, одна из ведущих международных диверсифицированных страховых групп, которая осуществляет свою деятельность в 130 странах и юрисдикциях. Количество клиентов этой компании в 2004 г. составило 50 млн. чел. Компании, входящие в AIG, пре­доставляют своим клиентам - частным корпорациям, общественным организациям и физическим лицам - широкий спектр услуг по страхованию имущества и ответственности, жизни и здоровья через самую круп­ную в мире сеть офисов и представительств.

Компании, входящие в AIG, являются кру­пнейшими в США страховщиками в области коммерче­ского и производственного страхования, a AIG Америкэн Дженерал (AIG American General) явля­ется лидером по страхованию жизни. Глобальный бизнес AIG также включает в себя финансовые услуги, пенсионные и накопительные программы и управление активами. Эта компания предоставляет услуги в таких областях как: авиа­ционный лизинг, финансовые продукты, управле­ние инвестициями и ценными бумагами и т.д.

Растущее международное потребительское финансирование AIG  управляется компанией Америкен Дженерал Файнэнс (American General Finance). AIG также ведет свои операции в области пенсионного страхования через такие компании, как AIG Sun и AIG VALIC, занимает лидирующие позиции в области управления активами для индивидуальных и групповых инвесторов с возможностями инвестирования в акции, инструменты с фиксированной доходностью, альтернативные инвестиционные инструменты и недвижимость. 

Акции AIG размещены на бирже Нью – Йорка, а также на рынках ценных бумаг Лондона, Парижа, Швейцарии и Токио.

Аналитики FT-500 связывают заметное понижение стоимости акций этой корпорации с уходом в 2005 г. с поста главы корпорации легендарного Мориса Гринберга, который руководил корпорацией с 1968 г[4]. Он подозревался в ряде серьезных нарушений в страховой деятельности и, прежде всего, в распространении ложной информации для искусственного повышения цены акций, а также в выпуске их большого количества, не обеспеченного активами. Внимание контролирующих органов привлекли также сделки по перестрахованию с участием оффшорных компаний, с помощью которых AIG манипулировала финансовой отчетностью для сокрытия убытков. В результате компания AIG выплатила 1.6 млрд. долл., чтобы уладить во внесудебном порядке конфликт с регуляторами. Это рекордная сумма, которую регулирующим органам США удалось взыскать в качестве внесудебной компенсации с американских компаний с начала масштабных корпоративных расследований в 2001 г. До этого момента максимальную сумму для прекращения расследования заплатил в 2004 г. страховой брокер Marsh & McLennan - 850 млн. долл. [5]. Следует заметить, что М. Гринбергу принадлежит 12 % акций корпорации AIG, которые оцениваются в 20 млрд. долл.

Интерес в анализе деятельности данной корпорации вызывает и тот факт, что генеральный директор был связан родственными отношениями с генеральными менеджерами двух других крупных корпораций: страховщика АСЕ и страхового брокера Marsh and McLennan Companies (MMC) [6]. Данный аспект следует учитывать, как позитивный фактор для развития бизнеса корпорации American International Group. Формирование таких отношений в любом секторе экономики ведет к созданию синдиката и повышению стоимости страховых услуг. Marsh and McLennan Companies занималась манипулировании информацией с целью получения комиссионных за договорные страховые контракты [7]. Данное дело получило огласку и началось расследование. В иске фигурировали также AIG и АСЕ, т.е. корпорации, руководители которых были связанны родственными отношениями. 2 февраля 2005 г. было объявлено о внесудебном урегулировании иска, в рамках которого ММС обязался выплатить 850 млн. долл. компенсации клиентам, пострадавшим от конфликта интересов. Но это было решено только после ухода со своего поста генерального директора ММС Джеффри Гринберга [8].

 В числе крупнейших страховых компаний США также можно выделить такие корпорации как Беркшир Хетэвай (Berkshire Hathaway), Олстэйт Иншурэнс Групп (Allstate Insurance Grope) и т.д. которые контролируют около 40 % всего страхового рынка развитых стран. Общая характеристика крупнейших страховых компаний США представлена на таблице № 2.

Таблица 2. Страховые ТНК США, включенные в список FT-500 крупнейших компаний США по рыночной капитализации.

Место в 2005

Место в 2004

Компания

Рыночная капитализация, $млн.

Сектор

Цена акции$

11

7

American International Group

144319,2

Страхование

55,4

13

12

Berkshire Hathaway

134 067,22

Страхование

87000

70

78

Allstate

36 717,93

Страхование

54,1

83

99

Prudential

Financial

30 077,59

Страхование жизни

57,4

86

88

Metlife

28 657,32

Страхование жизни

39,1

103

263

St. Paul Travelers Cos

24 589,34

Страхование

36,7

126

124

Hartford Financial Services

20 274,02

Страхование

68,6

144

121

Progressive

18360,81

Страхование

91,8

174

96

Marsh & McLennan

16089,81

Страхование

30,4

184

188

Chubb

15391,54

Страхование

79,3

236

207

Ace

11 859,09

Страхование

41,3

239

295

CIGNA

11 747,77

Страхование жизни

89,3

280

240

XL Capital

9 830,8

Страхование

72,4

332

288

Lincoln National

7 869,934

Страхование жизни

45,1

350

338

Cincinnati Financial

7 293,773

Страхование

43,6

352

272

Aon

7 250,901

Страхование

22,8

355

365

CNA Financial

7 182,069

Страхование

28,1

381

310

Jefferson-Pilot

6 700,23

Страхование жизни

49,1

415

378

Safeco

6194,694

Страхование

48,7

438

392

Willis Group

5692,101

Страхование

36,9

447

374

Torchmark

5 553,245

Страхование жизни

52,2

470

489

UNUMP rovident

5 064,506

Страхование жизни

17,0

496

461

Everest Re

4 737,053

Страхование

85,1

497

 

Assurant

4715,44

Страхование

33,7

Источник: Ведомости. № 106, 21.06.2005. С. В1-В6.

 

Согласно данным таблицы, СТНК США являются крупнейшими по показателю рыночной капитализации и их удельный вес в составе 500 крупнейших ТНК мира больше, чем в других странах.

США - лидер по объемам страхования имущества и ответственности. В 2000 г. показатель общих собранных страховых премий составлял 945,6 млрд. долл., а в 2004 г. увеличился до 1058208 млн. долл. Премия на душу населения - 3084 долл. Однако удельный вес США на мировом рынке снизился с 39,42 % в 2001 г. до 35,91 % в 2004, что отражает снижение сбора страховых премий и говорит о высоком уровне конкуренции в отросли [9]. По данным рейтингового агентства Файнэншл Таймс («Financial Times») за 2005 г., американские СТНК являлись крупнейшими в мире. Их суммарная рыночная капитализация в 2005 г. составляла  469 224, 93 млрд. долл. (см. таблицу № 3).

Таблица 3. Распределение крупнейших ТНК и СТНК по странам и их капитализация

Источник: составлено по данным газеты Ведомости, № 106, 21.06.05.С. В1-В6.

По последним данным, активы всех страховых компаний США составили примерно 1,6 трлн. долл. Страховые компании США представлены в основном акционерными обществами и обществами взаимного страхования.

Как следует из таблицы, общее количество СТНК и степень развития страхования в США и Европе, как основных рынках страхования, достаточно высока. Так, в 2005 г. общий объем страховых премий американских СТНК (из списка ФТ-500), составил - 469 224, 9  млрд. долл. Страховые компании ЕС собрали 320,124, 3 млрд. долл., и этот показатель имеет тенденцию к повышению. Аналогичные показатели, характеризующие присутствие и роль на рынке, для японских СТНК незначительны.

Таблица № 4. Страна происхождения СТНК и общий объем страховых премий по регионам из списка FT-500 крупнейших компаний мира в 2005 году

Страна

Общее кол-во

СТНК

2003 год

млрд.$

Общее кол-во

СТНК

2004 год

млрд.$

Общее кол-во

СТНК

2005 год

млрд.$

США

16

441,548

13

544,245

10

469 224, 

Европейский Союз

10

152,966

11

315,174

9

320,124

Япония

1

11,966

2

43,795

1

25,124

Источник: составлено автором в соответствии с рейтингом газеты «Financial Times» в 2005 г. (Global) 500.

 

Особенности страховых компаний США

Особенностью североамериканского рынка является то, что в его главном участнике - США деятельность страховщиков контролируется в каждом штате отдельно.

По организационно-правовой форме страховые компании в США, действующие   на одном из самых развитых страховых рынков, подразделяются на пять основных групп: акционерные страховые компании; взаимные страховые компании; межстраховые, или «обратные» биржи; синдикаты Ллойда; медицинские страховые организации [10].

Каждая из этих категорий страховых компаний имеет свои особенности. Так, в отличие от акционерной страховой компании, взаимной страховой компанией владеют ее клиенты - страхователи. У такой страховой компании отсутствует уставной капитал и связанные с ним гарантии страхователям. Подобные страховые компании собирают в США около трети премий по страхованию имущества и ответственности и 40 % всех премий по страхованию жизни.

Однозначно интересной и прогрессивной формой взаимной страховой компании являются межстраховые биржи, или «обратные» страховые компании, в которых участвуют страхователи. Деятельность таких компаний аналогична деятельности биржи - специальные уполномоченные (брокеры) «торгуют» рисками страхователей. Принцип этих торгов похож на принцип работы взаимной страховой компании, но каждый подписчик на риски (андеррайтер) несет свою долю ответственности, в отличие от взаимной страховой компании, где предусматривается пропорциональная ответственность. Сложность организации подобного рода деятельности предполагает наличие адекватной институциональной поддержки: квалифицированных специалистов и разработки серьезной правовой базы.

 

Японские СТНК

На японском страховом рынке по сбору страховых премий крупнейшими СТНК за последние годы являются: Милеа Холдингз (Millea Holdings) и  Мицуи Сумитомо Иншурэнс (Mitsui Sumitomo Insurance).

Японские страховые компании страхуют в основном деятельность японских транснациональных корпораций (ТНК), что является их отличительной особенностью, и вкладывают страховые премии также в японские ТНК. Этим во многом объясняются те разрушительные последствия, которые нанес азиатский финансовый кризис как ТНК, так и СТНК, и всей финансовой системе страны  [11].

Особенностью японского рынка является его формирование под контролем правительства Японии, что ослабляет конкурентоспособность японских страховых корпораций. Данная специфика приводит к тому, что японские страховые компании, как правило, национальные и действуют на национальном рынке. Вместе с тем именно государственное регулирование дало возможность развитию страховой деятельности в Японии. В настоящее время роль государства изменяется и снижается степень государственного регулирования.

Показатели, характеризующие присутствие и роль на мировом страховом рынке японских СТНК, незначительны. По нашему мнению, основная причина этого – низкий уровень японского фондового рынка. Препятствует повышению значения японских СТНК и ряд национальных особенностей этой страны: высокая вероятность возникновения природных явлений (землетрясений, наводнений, тайфунов, цунами и т.д.), а также традиционалистская правовая система, опирающаяся, прежде всего, на народные обычаи и традиции, которыми пронизаны общественная и государственная жизнь, что присуще, помимо Японии, и другим восточным странам.

Таким образом, подводя итоги, отметим, что самого высокого уровня страхование достигло в странах с наиболее развитой фондовой структурой: Великобритания, США, Япония, Германия, Франция, Италия. Этот фактор отражает связь страхования с рынками капиталов и одновременно является аспектом повышения стоимости: собственности, товара, услуг, НИОКР и т.д.

Американские СТНК являются крупнейшими в мире по показателю рыночной капитализации, они контролируют около 40 % всего страхового рынка передовых стран, и их удельный вес в составе 500 крупнейших ТНК мира больше, чем в других странах. Такое положение обусловлено, на наш взгляд, рядом причин, в том числе: политикой государства и существующей системой регулирования деятельности СТНК в США; статусом США как крупнейшего центра капиталов. Как нам представляется, высокая развитость в США рынка капиталов приводит к высокому развитию страхового рынка и повышает роль СТНК, действующих на данном рынке. Из 30 крупнейших СТНК в мире 11 происходят из США. Это подтверждает наше предположение, что наиболее развиты СТНК в тех странах, где существует развитая система финансового рынка и данный рынок действует в рамках мирового экономического пространства, что соответственно усиливает страховые транснациональные корпорации США в их конкурентной борьбе с европейскими и японским страховыми ТНК. Страховые корпорации США активно применяют финансовые инструменты фондового рынка, что повышает их стабильность и конкурентоспособность, по сравнению с европейскими или японскими.

Особенностью японского рынка является его формирование под контролем правительства Японии, что ослабляет конкурентоспособность японских страховых корпораций. Данная специфика развития приводит к тому, что японские страховые компании, как правило, национальные и действуют на национальном рынке. Вместе с тем именно государственное регулирование дало возможность развитию страховой деятельности в Японии. В настоящее время роль государства изменяется и снижается степень государственного регулирования.

Показатели, характеризующие присутствие и роль на мировом страховом рынке японских СТНК, незначительны. По нашему мнению, основная причина этого – низкий уровень  японского фондового рынка. Препятствует повышению значения японских СТНК и ряд национальных особенностей этой страны: высокая вероятность возникновения природных явлений (землетрясений, наводнений, тайфунов, цунами и т.д.), а также традиционалистская правовая система, опирающаяся, прежде всего, на народные обычаи и традиции, которыми пронизаны общественная и государственная жизнь, что присуще, помимо Японии, и другим восточным странам.

Совокупный объем премий в таких регионах, как США и ЕС, следует сравнить с выплатами по страховым случаям. Сравнение показывает, что совокупная премия в несколько раз (в 20 раз) больше выплат по страховым случаям. Это обусловливает необходимость обоснованного государственного регулирование данной отрасли в целях контроля за формированием и перетоком крупных финансовых ресурсов, а также развития государственного лицензирования при продвижении на страховой рынок  новых страховых услуг. Полезным примером для подобных операций государства на российском страховом рынке может служить деятельность государства США.

Проведенное исследование показывают важность государственного регулирования страховой деятельности, но оно не должно быть жестким, иначе страховой рынок лишится возможности развития.

Формирование крупных корпораций возможно на основе финансовой политики государства, как структуры формирующей самые значительные потоки капитала. Исходя из этого государство является самым заинтересованным органом в формировании и развитии рынка страховых услуг. Количество корпораций на страховом рынке зависит от характера контроля рынка. Так, в европейских государствах действует одна-две крупные корпорации в сфере страхования. В США действует несколько корпораций, что может быть объяснено: во-первых, системой контроля не на уровне государства, а на уровне штата, во-вторых, большими финансовыми потоками, формируемыми с участием доллара. Данные факторы позволили формировать корпорации, действующие в сфере экономической деятельности всего мира.

Основными причинами формирования крупных страховых корпораций являются,  на наш взгляд, эффективность их деятельности, правильно выбранные стратегия развития корпорации и стратегия повышения стоимости акций.

Как правило, одним из основных движущих факторов объединения компаний является достижение определенного масштаба деятельности, поскольку расширение деятельности до определенного уровня ведет к снижению издержек. Более низкие издержки как результат реализации эффекта масштаба зависят также от спектра предоставляемых услуг, поскольку при диверсификации легче сбалансировать постоянные издержки и добиться более высокой прибыли.

СТНК заботятся о своей ликвидности и на современном этапе страховые концерны являются организаторами крупных финансовых потоков через систему фондовой биржи и рынков государственного долга.

Исследование особенностей деятельности СТНК показало, что высокие стабильные доходы с получением высоких премий ведут к большому количеству махинаций, направленных на преодоление барьеров, установленных законодательной системой регулирования страховой деятельности [12]. Об этом свидетельствуют материалы следственных дел таких крупных корпораций, как AIG, в которых ответчиками являются и правительство и крупные предприниматели.

Тенденции к нарушению закона подвержены практически все крупные корпорации. Так, Marsh and McLennan Companies занималась перераспределением договоров о страховании, что способствовало устранения конкуренции среди страховщиков. Каждый из них получал договор, который затем перезаключался в этой корпорации на постоянной основе. Данная ситуация обусловлена необходимостью стабилизации развития страховых групп, многие из которых являются управляющими пенсионных и паевых фондов. Потеря такой корпорацией ликвидности и банкротство приведет к подрыву доверия среди клиентов ко всей системе страхования, а социальные и экономические последствия могут быть катастрофическими. Именно поэтому создание синдикатов и сговор в данной сфере деятельности будут осуществляться, на наш взгляд, практически всегда в целях формирования запаса ликвидности корпорации.

Тот факт, что в системе страхового бизнеса стали складываться синдикаты, свидетельствует также о разделе страхового рынка между крупнейшими международными страховщиками. В этих условиях страховые ТНК стремятся к его стабилизации для сохранения существующей ситуации и предотвращения появления новых конкурентов, которые могли бы дестабилизировать рынок. С этой точки зрения, большого внимания требует развитие страховой деятельности в Китае как потенциального конкурента на рынке страхования.

Проведенный нами анализ показал в целом, что как отрасль экономики страхование стало активно развиваться в последней четверти XX в. Наиболее сильное влияние на ее развитие оказали формирующиеся в мировой экономике потоки товаров, капиталов (инвестиций, кредитов) и услуг.

Литература

1. Адамчук Н.Г. Юлдашев Р.Т. Обзор страховых рынков ведущих стран Азии (на примере Китая и Японии). М., 2001. 116 с.

2. Журавин С.Г. Страховые компании в условиях глобализации. М: Анкил, 2005.

3.     Адамчук Н.Г. Государственное регулирование страховой деятельности в странах АСЕАН // Страховое право. М: Анкил, 2001. № 1.

4.    Гребенщиков Э.С. Инвестиционная составляющая страхового бизнеса: новые источники и возможности. Финансы. 2005. № 3. С. 33.

5. Жилкина М.  Государственное регулирование страхового рынка США // Страховое дело. 1999. № 10.

6.     Леви Г. Европейское страховое право. № 2, 3. 2001.

7.           Мастер-Центр «Страхование». 2003 - 2005 год. Москва.

8.     Рабаданов Р.М.  Крупнейшие германские транснациональные страховые компании в мировом хозяйстве. М: МАКС Пресс, 2004. С. 160-177.

9.           Страховое дело № 9, 2005. C. 31.

10.  Турбина К.Е. Страховое законодательство стран Европейского Союза // Страховое право. 1994. № 4.

11.  Insurance Association of Japan. Tokyo. 1999 - 2004.

12.   Insurance in Europe. EC. 2002.

13.    Insurance Information Institute. OECD. 2001 - 2003.

14.    Sigma. 1982 – 2004. Swiss Re Economic Research & Consulting. 2004.

15.    Vaughann E., Vaifghann T. Essenlials of Insurance a Risk Management Perspective. 1995. Р. 53.

Официальные представительства организаций в Интернет.

Газета Ведомости.  http://www.vedomosti.ru/

Газета Коммерсант Ъ.   http://www.kommersant.ru/

Международная Ассоциация Страховых Наблюдателей. http:// www.iaisweb.org

Министерство Финансов Японии.  http://www.mof.go.jp

Рейтинговое агентство  Файнэншл Таймс.  http://www.ft.com

РосбизнесКонсалтинг  http://www.rbc.ru

Страховой Институт Информации. http://www.iii.org

Allianz.  http://www.allianz.com/

American International Group.  http://www.aig.com/

ПРИМЕЧАНИЯ


 [1] http://www.rbc.ru

 [2] Коммерсанть. № 52, 25.03.05 г., С. 15.

 [3] Ведомости. № 52. 25.03.05 г, С. Б5.

 [4] Ведомости. № 55. 30.03.05 г.

 [5] Вся пресса за 10 февраля 2006 г

 [6] Время новостей. № 54, 31.03.05.

 [7] Коммерсантъ от 25 октября 2004 года

 [8] КоммерсантЪ. № 52, 25.03.05 г., С. 15.

 [9] Страховое дело. № 9. сентябрь 2005. С. 31.

 [10] См. Vaughann E , Vaifghann T. Essenlials of Insurance a Risk Management Perspective. John Wiley S Sons, Inc 1995. Р. 53.

 [11] Адамчук Н.Г., Юлдашев Р.Т. Обзор страховых рынков ведущих стран Азии. М.: Анкил, 2000. С. 81.

 [12] Ведомости. № 29. 18.02.05 г., С. Б5.

Контактная информация